本 日 焦 點 股
超眾、璟德、宏致、鈊象、江申、健策、鼎翰、系微、凌耀、緯創、亞泥、日月光
昨 日 盤 勢 解 析
美國公佈四月份失業率9%，比三月的8.8%為高，為2010年11月份來首次增加。但四月份非農業就業人數增加24.4萬人，為2010年5月以來最大增加數字，美股道瓊指數上週五上漲54點，收12638點。5月9日(一)，陸、港股上漲，日、韓股小跌，台股開高走高，上漲58點，收9035點，漲幅0.65%，成交量1240億元，水泥股漲2.34%，食品股漲2.63%，汽車股漲1.75%，航運股漲1.81%，金融股漲1.38%，傳產、金融股表現佳，帶動台股上漲，電子股佔成交量49%，金融股佔10.02%。
超眾薄型散熱模組受宏碁、華碩平板電腦採用，股價漲停，光電類比IC凌耀四月營收創新高並傳接獲宏達電環境光感測IC大單，股價強勢，紐約原油期貨報價跌至每桶97美元，航運、汽車股受惠，持續上漲。
上銀4月營收比3月小幅衰退1.7%，股價漲多後，持續跌停，羅昇為上銀在中國大陸的通路商，股價連帶重挫，電機股的AIRTEC也漲多拉回。德儀因日本地震影響其日本工廠生產，減少下單給同欣電，藍寶石基板因新產能開出，價格下跌，越峰受累，洋華第一季EPS 1.96元，本益比偏高，新鉅科四月營收比三月衰退46%，上列個股股價均重挫，太陽能電池價格下跌至成本邊緣，族群營收、獲利均衰退，股價疲軟。觸控面板因擴產，第三季可能供過於求，TPK股價重挫。(台)
今 日 盤 勢 預 測
台股再9個交易日，將屆520總統就職三週年慶典，台股近期表現強勢，優於其他亞股表現，20日的月均線8900點成為下檔支撐，指數有挑戰2011年2月8日的波段高點9220點的意圖，惟類股輪動迅速，操作難度高，建議輪漲到的類股，可獲利酌減持股。5月9日，美股道瓊上漲45點，收12684點，5月10日(二)，台股預測為9000點至9100點區間，後步上攻格局。(台)
未 來 注 意 事 項
1.由於久未下大雨，二階段限水，桃、竹工業用水減供5%。
2.5月9日台幣升至28.75元，注意壽險、出口為主產業第二季匯損。
股票代號 | 個股 | 當日支撐 | 當日壓力 | 五日支撐 | 五日壓力 |
3534 | 雷凌 | 100 | 104 | 98 | 106 |
1304 | 台聚 | 36 | 37.5 | 35 | 38 |
1102 | 亞泥 | 37 | 38 | 36 | 39 |
美 股 盤 勢
1.美股週一收高上漲，雖然希臘財政危機產生擔憂，但商品價格反彈激勵原物料股上漲，原油大漲5%，白銀價格上漲6%，黃金上漲逾1%，收盤時道瓊工業指數上漲45點至12684點漲幅0.4%。Nasdaq指數上漲16點至2843點漲幅0.6%。黃金、白銀與原油期貨強勢反彈，推動相關股票也出現大漲行情，英特爾股價下跌近2%，則使得道瓊指數漲幅受限。
2.本日沒有經濟數據公布，投資人焦點在希臘財政問題惡化，標準普爾公司再度調降希臘信用評等，並警告希臘許多銀行有進一步降級風險，但調降評等並不意外，但導致金融股下滑，歐洲三大主要指數下跌0.6%~1.3%。
3.花旗上周五進行10股換1股的股票的換股，發行在外股數減少股價增加，花旗股早場走低至44.75美元，終場下跌1%。
4.紐約商業交易所6月原油合約反彈上漲5.5%，收在每桶102.6美元，上周油價下跌15%。6月黃金合約上漲0.8%，收於每盎司1503.20美元。7月白銀期貨上漲5.2%。美國10年期公債殖利率至3.16%。
封測雙雄 小幅滑落(經濟日報)
受到日本強震主要客戶訂單遞延效應，封測雙雄日月光（2311）及矽品（2325）4月合併營收均較上月小幅滑落；矽格（6257）4月營收也比上月減少4.6% 。日月光和矽品日前法說會均預期日本強震對第二季營收衝擊有限，日月光預估，第二季出貨季增7%至9%；矽品預估，第二季營收增幅3%至7%。矽品公布4月合併營收為47.85億元，比3月減5.1%，年減11.04%；前四月營收192.53億元，年減8.62，符合法說會預估。 日月光昨（9）日天公布4月合併營收為161.06億元，較3月減少2.5%，但年增9.8%。扣除環電的封測事業營收為107.59億元，月減2.1%，年增7.9%。
投資建議：
日月光及矽品4月合併營收小幅滑落，主要是受到日震部分原材料供應短缺，客戶下單也有遞延效應，預料5月也將延續日震部分材料供應短缺問題，預估6月訂單才可能逐步回穩。另外，加上新台幣升值，也影響4月營收表現，個股投資建議需謹慎留意。
富喬4月營收報喜 月增6.68%
1.富喬公布4月營收，達4.15億元，創去年8月來新高紀錄，較3月成長6.68%，年增率高達45.98%，富喬表示4月營收較上月提高，除歐美工業紗市場持續成長外，另電子玻纖紗布價格亦較上月提高。
2.富喬日前也表示，日東紡預計5月底恢復至少70%生產，6月將會恢復100%足量生產，斷貨疑慮解除，然而因為斷料疑慮引發的轉單效應已經發生，且經過這一次教訓，終端產品商為了分散風險，有利於台系廠商攻入日商獨佔80%的薄布或超薄布市場，加上日系大廠AST公司未來沒有擴產的計畫，日本震後，將有利於富喬進軍薄布或是超薄布領域。
營收檢討
1.奇美電（3481）、華映昨（9）日公布4月營收，與友達（2409）同樣交出較3月業績衰退的成績單，只有彩晶（6116）4月營收逆勢成長，月增10.4%。
2.友達、奇美電、華映與彩晶陸續公布營收，呈現三家產能較大者4月營收與3月比較，分別衰退7%、13.5%、4.9%不等的情況。只有產能最小的彩晶4月營收38.97億元，較3月成長10.4%，逆勢成長。
3.中光電（5371）因為日震導致需求遞延，再加上投影機零組件供貨不順，使得4月合併營收大幅衰退35%，自結4月合併營收約57.01億元，較上個月大幅衰退35%。而輔祥（6120）4月營收也下滑8.24%，單月合併營收約20.7億元。
5.展望5月份，中光電指出，電視機種背光模組需求可望回溫，平板電腦機種則將持續放量，整體背光模組產品5月出貨量可望成長1成以上，5、6月營運將逐月成長。
投資建議：
富喬今年預估獲利3-4元，目前股價31.15元，本益比不高，建議逢低可佈局。
4月營收 華碩逆勢增2.8% (經濟日報)
1.華碩（2357）昨（9）日公布4月非合併營收249.27億元，比3月逆勢成長2.8%， 續創今年營收新高，主要受惠Sandy Bridge筆電新機、Android 3.0平板電腦陸續加入出貨行列，對照廣達、和碩等同業4月營收月減兩成，表現相對出色。
2.華碩繼3月營收比2月暴增七成之後，昨天公布4月非合併營收249.27億元，雖較去年同期減少10.73%，但比3月再成長2.8%，創下最近五個月來最佳成績；前四月營收832.58億元，年減18.96%。
3.和碩（4938）則仍處在分家陣痛期當中，4月合併營收271.27億元，月減19.7%，較去年同期衰退29% ；前四月營收1,100億元，年減23%。
投資建議：
華碩4月傳統筆電、主機板出貨都不錯，加上「變形平板」開始銷售，支撐營收維持高檔，目前看起來5、6月情況也都還算健康，投資建議可逢低買進。
明安 4月營收飆次高 (經濟日報)
1.高爾夫球具代工龍頭明安（8938 ）延續出貨旺季，4月營收10.97億元，創歷史次高，備受市場矚目的3C產品代工業務，保持在每月2億元以上的高出貨金額，將挹注第二季獲利大幅提升。另兩家代工廠大田（8924）、鉅明（8928）4月各交出4.05億元、1.96億元成績，年增率各23.86%、3.7%，同樣維持旺季水準。
2.明安股價昨（9）日下跌1元，收盤價61元，成交量900多張；大田上漲0.5元，收盤價29.9元；鉅明小跌0.05元，收於10.1元。
3.據了解，全球高爾夫球具品牌龍頭TaylorMade今年初推出白色系列新款木桿產品，大量刺激消費者購買慾。以最大消費市場美國來看，該品牌3月銷售市占率由以往的32至34%，竄升至44%，促使該品牌積極向台灣的代工廠加碼拉貨，並反映在4月營收表現。
投資建議：
受惠於主力客戶延續強勁下單力道，高爾夫球具代工業務4月營收7.56億元，比3月還高出一些；此外，明安剛為3C產品業者代工的零組件也達到預期目標，維持近2.5億元銷售水準，拉高全公司單月營收至10.97億元，僅次於3月的11.11億元歷史新高，但明安首季獲利不如市場預期。
4月營收／茂迪挫43% 16月新低(經濟、工商)
1.茂迪公布4月單月合併營收為18.76億元，MOM大減42.9%、YOY衰退12.3%，創2010年1月以來新低。
2.從已公佈的營收狀況來看，4月份只有新產能開出的綠能、達能持續成長，不過因電池報價持續下跌，目前尚未有止跌的現象，矽晶圓業者面對電池廠商的殺價壓力也越大，對太陽能族群的投資建議為中立。
合建分售土地 首次移轉免稅(經濟)
1.財政部已經重擬特種貨物及勞務稅條例施行細則草案，地主與建商合建分售不動產，屬於地主出售的土地部分，適用第一次移轉免稅優惠，地主持有與建商合建的土地，即使未滿二年即出售，也免課奢侈稅。
2.奢侈稅施行細則草案下週將提報行政院審查，除了建案退回再出售擬納入免稅範圍，營業人以他人土地興建房屋銷售，原本只有房屋排除課稅，財政部同意修正施行細則，建商以個人名義購地推案，房屋及土地都免徵奢侈稅。
被動元件 4月營收讚 (經濟日報)
1.國巨、奇力新、旺詮、立隆4月營收都略優於3月。聚鼎4合併營收改寫歷史新高，月成長3.5%。
2.5月新單有放緩的跡象，但仍有舊單持續出貨。6月能見度相對不高。
大聯大文曄 歷史次高 (經濟日報)
1.IC通路商4月營收受到工作天數影響，普遍下滑，但大聯大、文曄仍創歷史次高。
2.大聯大4月合併營收290.8億元，月減9.3%，年增率31%。
3.文曄4月合併營收64.93億元，月減2.6%，年增20.6%。
網通廠亮眼業績將逐季走高
中磊與正文4月營收創歷史次高，有機會逐步走高。
(1)新興市場寬頻佈建商機。
(2)電信客戶增加商用網通設備。
(3)femtocell。
宏達電
1.宏達電將在今（10）日舉行平板電腦飛行者（Flyer），以及新款野火機（Wildfire S）上市發表會，國內電信三雄將出席站台，預估Flyer今年將有200萬台的出貨量，成為挹注宏達電營收成長的主力。
2.宏達電在今日將發表平板電腦Flyer，目前預估售價大約在24000台幣左右，市場上主要競爭對手類似的產品將有Apple的iPad、Motorola的Zoom以及黑莓的PlayBook與三星的Galaxy。
3.市場多預估該款平板電腦在2011年出貨約在150-200萬台之間，對宏達電的營收貢獻有限。2011年宏達電仍以智慧型手機為主要成長動能，目前預估2011年EPS為81.25元，目前股價已反應公司發展價值，投資建議中立。
加工絲
1.國際棉價近來重挫連連，累積跌幅逾30%，加上上游原料包括CPL、PTA與EG等報價也是跌聲不斷，國產加工絲與尼龍等族群4月營收跟著變臉，不僅比3月下滑逾20%，也因4月淡季效應，加工絲暫時結束長達半年的漲價期。
2.國際棉價近日呈現大跌，在一個月內從接近200美分的報價至昨日跌破150美分，連帶也使得化纖上游原物料CPL等價格持續下跌。
3.整體而言，棉價200美分以及CPL3600美金的價位市場上接受度已經不高，因此適度拉回對於整體市場屬於正向的因素發展。不過以高價購入的原料或是以高價原料生產的產品，將成為影響加工絲業者近日內表現的主要負面因素。
4.整體市場需求並未衰退，尤其是新興市場內需求仍持續成長，相關產業未來仍舊看好，不過在目前高價成本與庫存去化的修正階段，建議暫時避開相關類股的投資操作。
蔡明興：廈門銀持股 爭取拉高
1.廈門銀行股東寶安投資發展公司將在5月18日委託標售2,495萬股，富邦金控副董事長兼富邦人壽董事長蔡明興5/9日表示，受限於法令限制，對廈門銀持股只能20%，無法再參與投標，但將向銀監會爭取，放寬海西特區的台資銀行持股比率能拉高至40%。。
2.富邦金將收購富邦香港銀行股權至100%，並預計於6月8日於香港下市，引發外界揣測是富邦金投資大陸金融業的「截彎取直」作法。
3.蔡明興董事長表示，富邦人壽與大陸南京紫金控股公司合資設立的富邦紫金人壽，富邦紫金人壽已送保監會申請批文，預計富邦紫金人壽能在成立後三至五年達到損益兩平。
4.富邦投信與大陸方正集團旗下方正證券合資設立「方正富邦基金管理公司」，預計近幾個月可獲大陸核准，大陸已三、四年未批准這類公司，若獲准，將是第一家台灣與大陸合資設立的資產管理公司。
5.蔡明興董事長表示，富邦人壽與ING人壽合併二年多，二家公司合併可說是截長補短，重疊性低、互補性高，現在人力不夠，未來還會持續再增員，富邦人壽2010年總保費收入4,382億元，年增率34.7%，預估「不久的將來」將突破1兆元。
投資建議：
富邦金2010年每股稅後2.33元，自結2011年前4月獲利117億，每股稅後1.37元，預估2011年每股稅後3.13元，2010年底淨值25.95元，5/9日收盤價42.4元，股價淨值比1.63倍，高於富邦金近五年在1.2~1.5倍股價淨值比，建議中立。
沒有留言:
張貼留言